Nemovitostní a hypotéční trh začíná pomalu ožívat, a to díky postupnému snižování úrokových sazeb. Navíc se v tomto roce hodně řeší změny ČNB a nového zákona, který je platný od 1. 1. 2024. Nejvíce se probírá téma poplatkové politiky předčasného splacení hypoték, která má jinou podobu na nových nebo refixovaných smlouvách, a to s účinností od 1. 9. 2024. Neméně zajímavá je edukace široké veřejnosti, že se nevyplácí umořovat hypotéky. Máte-li zájem se o těchto třech tématech dozvědět více, je pro vás vhodný právě tento další díl Finance pod kontrolou.
Naděje na nízké úrokové sazby u hypoték se nenaplňují. Úrokové hypotéční sazby klesají výrazně pomaleji než úrokové sazby České národní banky (ČNB). V současné době můžete získat hypotéku s úrokem mezi 4 % až 6 %, přestože ČNB snížila svou základní úrokovou sazbu již na 4,50 %. Čím to je? Inflace se na mezinárodní úrovni nedaří zkrotit, což způsobuje, že cena peněz se snižuje velmi pomalu. Zda se podaří hypotékám dosáhnout hranice 4 % u většiny bank již v tomto roce, je nejisté. Přesto, Češi si již zvykli na vysoké úrokové sazby a potřeby bydlení již neodkládají. Jsou ochotni akceptovat dočasně vyšší splátky při dvou nebo tříleté fixaci. To je také důvod, proč se hypotéční trh probouzí a ceny nemovitostí postupně rostou.
Od 1. ledna 2024 došlo k několika důležitým změnám v legislativě týkající se hypotečního trhu. Tyto změny mohou mít významný dopad na současné i budoucí žadatele o hypotéku. Níže se podíváme na klíčové změny a jak mohou ovlivnit vaši hypotéku.
ČNB deaktivovala parametr bonity DTI (Debt To Income), který se zaměřuje na poměr celkového zadlužení žadatele o úvěr a jeho čistého ročního příjmu. Do této změny platilo, že maximální povolený poměr dluhu byl 8,5 (od 36 let věku žadatele) nebo 9,5 (pod 36 let) násobek ročního příjmu. Tato změna může usnadnit přístup k hypotékám širší skupině lidí, kteří by dříve nemuseli splňovat tyto striktní limity. Pravdou však je, že banky si mohou tyato pravidla ponechat, a proto se tento parametr stále objevuje v interních předpisech úvěrových společností.
Další parametry, které hlídají bonitu žadatele o hypotéku, zůstávají stejné. DSTI (Debt Service to Income) neboli limit maximální splátky dluhu z čistého příjmu může být 45 % (50 % pro žadatele mladší 36 let). Poslední ukazatel bonity LTV (Loan To Value) neboli poměr úvěru k odhadní ceně nemovitosti může být max. 80 % (90 % pro žadatele mladší 36 let), zbývající kapitál musí žadatel o hypotéku pokrýt ze svých zdrojů.
Podstatnou změnou je však úprava podmínek pro předčasné splacení hypotéky. Doposud se účtoval pouze administrativní poplatek v rozmezí 500 až 1 000 Kč. Nově uzavřené a zafixované smlouvy od 1. září 2024 mají stanovený limit 0,25 % z předčasně splacené částky za každý započatý rok zbývající do konce fixace, avšak maximálně 1 %. Například, pokud máte zůstatek 2 900 000 Kč po roce splácení z třicetileté hypotéky s pevnou sazbou na 7 let, budete muset při zájmu předčasného splacení zaplatit poplatek ve výši 29 000 Kč.
Zvažujete předčasné splacení? Vlastníci hypoték, kteří uzavřeli smlouvy za vysokých úrokových sazeb, možná zvažují využít změnu banky, aby se dostali na nižší úrokovou sazbu. Je dobré v této situaci zvážit dvě možná řešení. Za prvé mohou svou banku požádat o změnu úrokové sazby. Ano, toto je možné udělat i mimo období fixace! Záleží na bance a také na odbornosti vašeho poradce. Při volbě hypotéky totiž rozhodně nejde vždy a jen o nejnižší úrokovou sazbu, ale také o kvalitu služeb, které vám úvěrový specialista a banka nabízí i v průběhu úvěrového procesu. Za druhé, je-li smlouva podepsána za starých podmínek, rozhodně doporučuji nedělat ukvapená rozhodnutí a dělat změnu smlouvy s prvním snížením úrokových sazeb. Vždy před žádostí o změnu smlouvy využijte konzultace s hypotečním specialistou, který vám může poradit, kdy a jaké kroky podniknout, případně jaké z toho očekávat poplatky. Tyto změny mohou významně ovlivnit vaši finanční situaci a přístup k hypotečnímu úvěru. Proto je důležité být dobře informován a konzultovat své možnosti s odborníky.
Mnoho lidí se domnívá, že předčasné splacení hypotéky je vždy výhodné. Avšak existují situace, kdy se předčasné splacení nemusí vyplatit. Jedním z důvodů může být rozdíl mezi úrokovými sazbami na hypotéce a potenciálním výnosem z investic. Obecně platí, že úrokové sazby na hypotékách jsou často nižší než průměrné výnosy z dlouhodobých investic. To znamená, že peníze, které byste použili na předčasné splacení hypotéky, by mohly být lépe využity jako investiční rezerva, která vám v budoucnu může vydělat více peněz. Navíc tyto rodinné rezervy se mohou případně i hodit, když nastane některá z krizových situací.
Představte si dva různé scénáře. Scénář A: Vlastník hypotéky, který má dluh ve výši 5 000 000 Kč, při průměrném zúročení 4 % p. a. na dobu dalších 25 let chce část hypotéky splatil ze svých úspor a to částkou 1 000 000 Kč. To, o co se mu sníží hypotéční splátka, chce investovat do akciového investičního fondu. Scénář B: Druhý dlužník, ve stejné situaci, se rozhodne tyto rezervy si ponechat a investovat právě na dobu 25 let až do splatnosti hypotéky. Jak by hypoteticky mohl vypadat majetek po 25 letech, kdyby investiční akciový fond na 25 let vydělávala 6,5 % p. a., což je dlouhodobý průměr celosvětových investičních akciových fondů?
Výsledky je dobré sledovat v dlouhodobém horizontu. Tedy při Scénáři A se přeplatí na hypotéce 2 333 900 Kč a po 25 letech je na investičním účtu 3 953 108 Kč. Při Scénáři B se přeplatí na úrocích sice více o 2 917 600 Kč, ale v investicích je 5 056 198 Kč. Tedy v celkovém majetku je o 519 390 Kč více. Porovnáním obou scénářů vidíme, že i když v Scénáři B zaplatíte více na úrocích na hypotéce, stále můžete mít značnou částku z investic, která přesahuje celkové úrokové náklady.
Proto pokud máte možnost investovat peníze s průměrným ročním výnosem vyšším, než je úroková sazba na vaší hypotéce, může být výhodnější tyto peníze investovat, namísto předčasného splacení hypotéky. Tento přístup vám může nejen poskytnout finanční rezervu, ale také zvýšit vaše celkové bohatství v dlouhodobém horizontu. Samozřejmě je důležité konzultovat své možnosti s finančním poradcem, aby vaše rozhodnutí bylo založeno na solidních finančních základech a vašich individuálních potřebách.
Česká bankovní asociace (ČBA) zveřejnila výsledky průzkumu finanční gramotnosti Čechů pro rok 2024. Tento průzkum se zaměřuje na změny ve znalostech, schopnostech a dovednostech obyvatel v oblasti financí.
Výsledky vám tentokrát přináším přehledně formou semaforu.
✅ Finanční situace rodin se zlepšuje. Až 46 % lidí nyní dokáže žít ze svých úspor šest měsíců nebo déle.
✅ Sebevědomí Čechů v oblasti financí roste – 79 % lidí věří, že mají dostatečné finanční znalosti. Ačkoli se lidé často přeceňují, je pozitivní, že se zvyšuje zájem o porozumění financím.
✅ Lidé se stále lépe orientují v tématech, jako je spoření a tvorba rezerv (41 %), kyberbezpečnost (26 %), investice (15 %), úvěry a půjčky (25 %). I když procenta úspěšných odpovědí jsou stále nízká, je zde oproti loňsku mírné zlepšení.
🟡 66 % lidí si myslí, že stát a školy by měly hrát hlavní roli ve finančním vzdělávání. 33 % spoléhá na rodiče, 30 % na banky, 20 % na Českou národní banku a 9 % dokonce na úřad práce.
🟡 33 % lidí připouští, že nerozumí doporučením finančních poradců.
🟡 64 % lidí si spoří na stáří do 2 500 Kč měsíčně, což je výrazně pod doporučenou úrovní (alespoň 10 % z příjmu). Pouze 31 % si odkládá do 1 000 Kč a dalších 33 % mezi 1 000 a 2 500 Kč. Tento trend je neudržitelný pro udržení životní úrovně v důchodu. Změny zákona – možnost využívat dlouhodobého investičního produktu a zvýšení státního příspěvku na penzijním spoření by mohly pomoci tuto situaci zlepšit.
🔴 Nedostatečná příprava ve školách ani v rodinách, kde děti nejsou vedeny k finanční odpovědnosti.
🔴 32 % lidí získává zkušenosti s finanční gramotností až vlastní prací s penězi. Jiná studie říká, že to je mezi 18. až 35. rokem, což je pro tvoření zdravých finančních návyků pozdě.
🔴 31 % lidí věří, že učitelé nejsou dostatečně kvalifikovaní v oblasti financí. Tento názor je ještě silnější mezi mladými lidmi ve věku 18-26 let, kde ho sdílí až 43 % respondentů.
Nyní se zaměříme na detaily průzkumu, především na rozdíly ve finančním chování mezi muži a ženami. Výsledky ukazují, že vliv vzdělání na finanční gramotnost se dlouhodobě nemění – lidé s výučním listem vykazují podprůměrné znalosti v oblasti financí a zároveň neprojevují zájem o další vzdělávání. Pedagogové na učilištích by se proto měli více soustředit na vytváření atraktivních programů finanční gramotnosti, které by mohly změnit myšlení a přístup učňů k penězům. Zvláštní pozornost si zaslouží i výsledky mladé generace, které zde shrnu.
Posilování finančního sebevědomí žen a podpora jejich samostatnosti v oblasti financí je klíčová. Je potřeba začít s finančním vzděláváním již v raném věku, aby si lidé co nejdříve uvědomili důležitost spoření a investování. Integrace finančního vzdělávání do škol a podpora rodičů ve vytváření zdravých finančních návyků je nezbytná. V dnešní digitální době by měly být využívány moderní technologie pro efektivní výuku.
Hledáte-li informace, jak rozvíjet zdravé finanční návyky svých dětí, využijte mého kurzu Děti a peníze, nebo se inspirujte edukativními sbírkami případových studií Finanční zralost v praxi I. a II. díl.
SONDYREVUE - Finance pod kontrolou
Jak se naučit tančit mezi top produkty využívanými na pohotovostní rezervu? Jak a kam zaparkovat peníze, které je nutné nechat rychle dostupné pro nečekané výdaje při nepředpokládané životní situaci nebo na plánované investice do jednoho až tří let? Také se vám honí hlavou, který produkt je ten nejlepší, abychom využili maximální zhodnocení, ale minimalizovali rizika? Pak právě pro vás je vhodný další díl rubriky Finance pod kontrolou.
Nabídka finančních produktů se vyvíjí, je čím dál tím širší a umět se v nich rychle a jednoduše zorientovat může být docela tvrdý oříšek. Navíc, dnešní doba má náročnější klientelu, která chápe dopad inflace na úspory a chce se bránit znehodnocování peněz v čase. Zvyšuje se počet rodin, které tvoří rozumné rezervy, které pokryjí min. 3 až 6měsíčních rodinných výdajů. Je více investorů, kteří tvoří krátkodobé plány. Proto jsem se rozhodla vám dnes být průvodcem v problematice, jaké jsou možnosti při hledání vhodného investičního řešení. Zároveň popíši nové produkty, které jsou nabízeny finančními odborníky, ale ne vždy dostatečně srozumitelně objasňovány.
Mezi nejoblíbenější a nejvíce využívaný produkt pro rychlou spotřebu rozhodně patří spořicí účet. Je nejjednodušší na založení, obvykle on-line ve vaší bance. Co hodně lidí v dnešní době oceňuje při rozumné inflaci, která se pohybuje okolo 2-3 %, je to, že v současné době jejich vklady vydělávají více, okolo 3-4 % p. a. Je to malá záplata za období, kdy byla inflace okolo 10-15 % a spořicí účty nabízely okolo 5-6 % p. a. Přesto, zhodnocení 3-4 % je natolik uchlácholující fakt, že většina lidí nehledá jiné řešení, které by dlouhodobě bylo výhodnější.
Spořicí účet nabízí jistotu nejen předem známého úroku, ale primárně z důvodu bezpečí vkladu v případě bankrotu banky. Vklady klientů jsou pojištěné ze zákona o bankách do výše 100 000 € neboli do 2,5 mil. Kč na jedno rodné číslo v jednom bankovním institutu. Díky nedávné zkušenosti s uzavřením Sberbank, které odebrala licenci Česká národní banka v roce 2022, má většina Čechů stále na paměti, že pojištění vkladu se vyplatí.
Automatickou srážkovou daň ze zisku (dnes ve výši 15 %) většina z nás neřeší. Je to takové elegantní řešení daňové povinnosti, protože daň odvádí banka a klienti s tím nemají žádnou práci. Tedy ideální řešení i pro klienty v paušální dani, kteří hledají cestu, jak se případnému podání dani z příjmu vyhnout, aby z režimu paušální daně nemuseli vystoupit.
Repofond se řadí do kategorie fondů peněžního trhu s nejnižším investičním rizikem. Mohla bych mluvit obecně o fondech peněžního trhu, ale rozhodla jsem se vám dnes více přiblížit a objasnit právě relativní novinku, která se stala velmi praktickou variantou krátkodobých úspor v dobách vyšších dvoutýdenních (2T) repo sazeb České národní banky (ČNB). Repofondy totiž tvoří zhodnocení zejména prostřednictvím investic přímo do pohledávek z vkladů, cenných papírů s pevným výnosem (dluhopisů) a reverzních repoobchodů. Laicky řečeno, ČNB vyhlásí 2T repo sazbu, což je úrok, za který vydává krátkodobé dluhopisy za předem stanovených podmínek. Např. ČNB oznámí 2T repo sazbu ve výši 5% p. a., repofond zainvestuje do dluhopisu s tímto úrokem, ponechá si poplatek za správu ve výši cca 0,75 % a zbývající výnos zůstává investorům repofondu.
Fondy peněžního trhu mají obvykle vysokou likviditu neboli dostupnost peněz ve chvíli potřeby a to během 3-5 dnů, ve výjimečných situacích dle zákona až max. do 15 pracovních dní. Na druhou stranu jsou to investice, tedy se neřídí zákonem o bankách, a tudíž nejsou pojištěné.
Výhodou těchto fondů mohou být daňové podmínky, které jsou pro investice následující: při čerpání peněz po tříletém časovém testu nebo při výběru max. do výše 100 000 Kč ročně (pozor, jde o příjem, tedy za kolik se prodají cenné papíry), pak není nutné zisky z příjmu danit. Tedy investice jsou sice flexibilně dostupné, ale ve chvíli výběru peněz mimo podmínky musí investor podat daňové přiznání, což nemusí být praktické hlavně pro klienty s paušální daní. Jsou-li ale v manželském svazku a druhý partner v paušální dani není, může tyto příjmy ze zisku zařadit do daňového přiznání on.
Úročená hotovost je poslední nejnovější trend, který se objevuje v nabídkách některých investičních platforem. Úročenou hotovost získáte tím, že si otevřete investiční účet, kde se vaše vklady umístí do některé z partnerských bank. Investiční společnost má totiž tu výhodu, že může vyjednávat výhodnější úrokovou sazbu s prostředky v hodnotách miliónů než klient sám se svou výší likvidní rezervy. Obvykle se tyto vklady zhodnocují o 0,50 % níže, než je 2T repo sazba ČNB, což jsou náklady za správu účtu. Takto uložené peníze jsou tedy zaparkované v bance a řídí se podmínkami zákona o bankách – vklady jsou pojištěné.
Klienti získávají připsané úroky na měsíční bázi, následně se znovu reinvestují, podobně jako u spořicího účtu, ale s tím rozdílem, že po ukončení kalendářního roku obdržíte vyúčtování příjmů a výdajů (poplatky za správu investičního účtu apod.) a rozdíl je nutné vždy zohlednit v daňovém přiznání, neb zde není automatická srážková daň ze zisku. Výhodou je, že od těchto zisků můžete odečíst náklady na investičním účtu, tedy vám mohou vyjít nižší daně.
Tento typ produktu opět může být problémem pro klienty v paušální dani. Pokud klient platí paušální daň, musí si dávat pozor, aby jeho další příjmy (například úroky z úročené hotovosti nebo příjmy z měnového zajištění) nepřekročily 50 000 Kč za rok. I zde by případně mohl manžel nebo manželka příjmy vložit do svého daňového přiznání.
Pro účely krátkodobých investic existují i další investiční možnosti. Ve chvíli, kdy známe jasný termín potřeby peněz, je možné využít například termínovaných vkladů. Ty se ale nemusí vyplatit ve chvíli nečekané potřeby výběru, kdy přicházíte nejen o zhodnocení, ale také zrušení produktu může být zpoplatněné. Další vhodnou variantou pro krátkodobé období mohou být dluhopisové fondy, které mají podobná pravidla hry jako repofondy, jen s o něco vyšším rizikem dle typu investičních aktiv.
Rozdělit pohotovostní rezervu se může vyplatit. Rozhodně neexistuje jediné možné řešení a je moudřejší se poradit se svým investičním odborníkem. Můžete například 1/3 rezervy uložit na spořicím účtu a další finance investovat do výše popsaných možností, podle vaší situace a osobních priorit.
Klíčem je najít rovnováhu mezi dostupností peněz, zhodnocením a rizikem. Poradenství od odborníka vám může pomoci lépe porozumět jednotlivým produktům a jejich výhodám či nevýhodám ve vztahu k vašim specifickým potřebám a finančním cílům.
Kreditní kata je obchodníky často nabízena jako „železná rezerva“. Může pomoci ve chvíli nouze jako rychlá půjčka, ale když neuhradíte dluh v bezúročném období, patří mezi nejdražší typy úvěru. Proto se o kreditní kartě říká, že je „dobrý sluha, ale špatný pán“. V dnešním díle Finance pod kontrolou si do detailu odpovíme na otázku, proč někteří z nás kreditku milují a jiní se jí tak moc obávají? Nečekejte a seznamte se s platebním nástrojem, který přináší více benefitů, než se na první pohled zdá.
Každý z nás zná přísloví „kolik jazyků umíš, tolikrát jsi člověkem“. V zahraničí jsem se potkala s jiným rčením: „kolik kreditních karet máš, tolikrát jsi člověkem“. Proč? Protože čím více kreditních karet máte, tím větší máte důvěru bank, že jste schopný dostát svým závazkům a splácet dluhy. Máte prestiž nebo také jinak řečeno bankovní bonitu. V anglosaských zemích je poctivá platební morálka kreditek dokonce vnímána jako bonus při čerpání hypotéky, což ale bohužel neplatí v České republice.
Češi nejsou zvyklí využívat výhody kreditní karty primárně z důvodu nízké znalosti produktu. V zahraničí je na běžné placení za služby a zboží využívána z 80 % kreditní karta a jen z 20 % debetní karta. V České republice je to obráceně. Někteří lidé stále ještě neznají rozdíl mezi těmito platebními nástroji a nejsou si vědomi toho, že při používání kreditky čerpáme peníze banky z úvěrového účtu a při používání debetní karty čerpáme peníze vlastní z běžného účtu. Dnes se podíváme na kreditní karty pod lupou neb k tomu dnešní doba vysokých úrokových sazeb vysloveně vyzývá.
Využívejte produktů banky prakticky a moudře. Každý produkt na sebe váže výhody i nevýhody. Snažte se maximalizovat výhody a minimalizovat nevýhody. Věřím, že kreditní karta je zajímavý nástroj, který přináší více pozitiv. Proto jsem se rozhodla s vámi nasdílet to podstatné. Možná dnes budete nahlížet na kreditky z jiného úhlu, požádáte si o ní a také budete čerpat peníze banky, využívat benefitů a vedle toho vám vaše peníze budou vydělávat.
SONDYREVUE - Finance pod kontrolou
Financování důchodového systému v ČR je jako nekonečná křižovatka, kde stát neustále hledá nové směry, jak motivovat lidi k většímu spoření na stáří. Nově přidaná možnost dlouhodobého investičního produktu (DIP) se díky médiím rychle stala horkým tématem. Čím více se o tématu mluví, tím více se množí dotazy ohledně tohoto produktu, proto vám nabízím ucelené srovnání DIP s penzijními fondy.
Věřím, že většina z nás si uvědomuje důležitost zabezpečení se na podzim života vlastním kapitálem a nespoléhá pouze na první důchodový pilíř – starobní důchod. To je také důvod, proč dává smysl využívat státem podporované produkty ve třetím pilíři důchodového systému v ČR.
Stát umožňuje odečítat vlastní vklady od základu daně do maximální výše 48 000 Kč ročně na všechny produkty cílené na přípravu rezerv na stáří, ať se jedná o penzijní fond (transformovaný penzijní fond nebo doplňkové penzijní spoření tzv. DPS), DIP nebo životní pojištění. Do těchto produktů může přispívat i zaměstnavatel do maximální výše 50 000 Kč ročně a má tento náklad osvobozen od daně ze závislé činnosti.
U penzijních fondů je navíc možnost získat státní dotaci, která se od 1. 7. 2024 změní na maximální výši 340 Kč z vlastního vkladu 1 700 Kč neboli vždy 20 % z úložky, a to od minimální částky 500 Kč měsíčně. Vklady se státní dotací není možné odečítat od základu daně. Důchodcům se státní příspěvek již připisovat nebude! (Jste-li tedy důchodce a využíváte penzijní spoření, doporučuji od 1. 7. 2024 snížit měsíční vklad na 100 Kč, dokončit podmínku 5 let a vyčerpat své zhodnocené prostředky bez ztráty státních dotací.)
Podmínkou těchto státních výhod je uzavřít smlouvu na dobu minimálně 10 let (do 31. 12. 2023 to bylo pouze 5 let) a dosažení věku minimálně 60 let.
Přes 2,4 mil. Čechů stále využívá starý typ penzijka, tzv. transformovaný penzijní fond, který klientům přináší garanci nezáporného zhodnocení. Bohužel, tato zákonná podmínka způsobuje, že fond musí investovat až tak moc konzervativně, že tyto vklady dlouhodobě nemají možnost porazit inflaci. Peníze se v tomto typu produktu znehodnocují a ztrácí na své hodnotě.
Transformované penzijní fondy nabízí tyto typy výplat penze – výsluhovou, starobní, invalidní, pozůstalostní, jednorázové vyrovnání a předčasné ukončení formou odbytného. Právě výsluhová penze je u tohoto produkty oblíbená, kdy můžete čerpat po 15 letech až 50 % svých úspor.
Nevýhodou a rizikem tohoto produktu je, že u některých společností (jejich penzijních plánech) je uvedeno, že dojde-li k úmrtí účastníka, který čerpá penzi, a zároveň dojde i k úmrtí pozůstalostní osoby uvedené ve smlouvě, tak nevyčerpané prostředky zůstávají fondu, nedojde k dědictví! Chcete-li se tomuto případnému riziku vyhnout, změňte si produkt na DPS.
DPS využívá okolo 1,8 mil. Čechů, kterým tento produkt nabízí možnost volby investiční strategie – konzervativní (složeno z dluhopisů a úročené hotovosti), vyváženou (obsahuje mix dluhopisů a akcí), dynamickou (převážně složené z akciových titulů), případně kombinovanou. Nově budou moci společnosti nabízet i alternativy u dynamických investičních strategií, jako jsou například investice do nemovitostí, start-upů nebo infrastruktury.
U účastníků fondu s vyváženou nebo dynamickou strategií musí penzijní společnosti ze zákona provést automatické zkonzervativňování strategie 10 let před možným čerpáním. Dynamičtí investoři mohou explicitně požádat o neuplatnění této podmínky.
DPS poskytuje tyto výplaty – předdůchod, starobní a invalidní penzi, jednorázové vyrovnání, částečný výběr v 18. letech, pozůstalostní vyrovnání, předčasné ukončení formou odbytného.
Právě předdůchod je u tohoto produktu unikátní a velmi atraktivní pro ty, co chtějí nebo potřebují čerpat penzi min. v 60 letech a 2-5 let před řádným důchodem. Při čerpání předdůchodu není nutné platit sociální a zdravotní pojištění, pakliže nepracujete.
DIP poskytuje širokou škálu investičních příležitostí, a to dokonce na více smlouvách! Je možné otevřít více bankovních a investičních účtů, ve kterých je možné investovat např. do akcií, dluhopisů, podílů v investičních fondech, bankovních účtů nebo pořizovat zajišťovací deriváty, sloužící ke krytí úrokového nebo měnového rizika.
Při dodržení podmínek pro daňové výhody neboli uzamčení do 60 let věku po dobu min. 10 let, je možné na tomto investičním účtu měnit pozice. Dokonce je možné převádět prostředky z jednoho DIP účtu do jiného. Nedojde-li k částečné nebo plné výplatě z těchto účtů, a to i např. dividend, stále je možné využívat daňových výhod a nemusí se dodaňovat. Následné čerpání prostředků/renty, po dodržení podmínek, není nijak omezeno.
Poplatková politika v těchto produktech není regulována zákonem a může se tedy pohybovat ve velmi širokém rozmezí. Je nutné si ohlídat vstupní, výstupní, správcovské poplatky a odměnu ze zisku. U investičních produktů se vyplatí sledovat TER (Total Expense Ration) neboli celkové roční náklady na správu.
který skrývá - tipy a doporučení, detail daňové politiky a konkrétní příklady.
Život je plný krásných okamžiků a radostí, ale i nejistot a nečekaných událostí. Jak přistupovat k těmto pozitivním a negativním životním situacím z pohledu financí? Jak efektivně spravovat své peníze, aby byly uspokojeny naše potřeby, očekávání i všechna ta nekonečná finanční překvapení? Jednoduše, prostřednictvím „osobního/rodinného finančního plánu“, který můžete vnímat jako klíčový nástroj pro dosažení finančního zdraví a bezpečí. Tento článek prozradí, proč by každý z nás měl mít svůj vlastní finanční plán a jak může tato strategie pozitivně ovlivnit každodenní život.
Sedm důvodů, proč přistupovat ke svým penězům plánovaně, proč se vyplatí mít své finance pod kontrolou a dát svým úsporám prostor, aby dozrály a přinesly finanční ovoce.
Každý z nás ví, že mimořádné výdaje jsou zcela běžnou součástí našeho života. Nečekané události, jako je například rozbitá lednička, servis našeho oblíbeného auťáku nebo jen výlet se školou našich milovaných dětí, mají zásah do naší peněženky a do stability rodinného rozpočtu. Nečekané životní události a historická praxe, například z dob covidu, nám dává impuls být finančně zodpovědní a mít připravené rezervy.
Základním odrazovým můstkem do finančního plánování je mít dobře spočítáno, jak vysoká by měla být právě pohotovostní rezerva rodiny. Osobní finanční plán nabízí podrobný pohled nejen na to, jakým způsobem rezervy tvořit, ale také informaci, kde by měla být uložena a za jakých podmínek s rezervou pracovat.
Prvním finančním cílem každé rodiny je připravit si hotovost, která je schopná pokrýt minimálně 3 až 6 měsíců života. Ti, co mají závazky (děti/dluhy) by měli uvažovat o pohotovostní rezervě až ve výši rodinných výdajů na dobu jednoho roku.
Rodina bez rezerv a dostatečného finančního majetku, a to až v milionových hodnotách, by rozhodně neměla podceňovat riziko dlouhodobého výpadku příjmu, ať již z důvodu ztráty zaměstnání, při komplikované nemoci nebo dokonce trvalé invaliditě. Právě trvalá ztráta schopnosti vydělávat peníze má dramatický dopad na finanční stabilitu.
Zda nemá rodina rezervy, je nutné mít alespoň kvalitní pojištění. Finanční plán pomáhá vytvářet strategie, jak zajistit finanční bezpečí v případě dlouhodobého výpadku příjmů, včetně analýzy existujících pojistek a stávajících investic. Kontrola pojistných smluv identifikuje, zda je třeba upravit některá pojistná krytí, zdali rodina zbytečně neplýtvá penězi za pojistná rizika, které kryje pohotovostní rezerva a zároveň, jsou-li výše pojistných částek dostatečné na zajištění výpadku příjmu z důvodu invalidity.
Osobní finanční plán podporuje odpovědnost vůči rodině a závazkům. Zhodnocuje potřebu životního pojištění (krytí smrti) a optimální úroveň krytí příjmu tak, aby rodina byla schopna pokrýt životní náklady za krizové životní situace. Navíc dluhy mohou být zátěží, pokud nejsou správně řízeny. Proto finanční plán analyzuje, jaký dopad mají splátky do rodinného rozpočtu, je-li možné snížit zatížení rodiny, případně poskytuje řešení, jak postupovat při úpravách úvěrových smluv.
Minimalizace rizika pro naše blízké i našich rezerv je také v efektivním pojištění odpovědnosti za škody způsobené na věci či zdraví třetím osobám. Pojistné limity, které byly dostačující ještě před pár lety, jsou dnes hlubokou minulostí a je nutné tyto částky navýšit ideálně na 25-50 milionů korun. Proč? Například protože lidé dnes bojují za svá práva a když dojde k nechtěnému ublížení na zdraví, může se odškodnění pohybovat až v desítkách miliónů.
Výhodu kvalitního finančního plánu je nejen analýza stávajících pojistných smluv, ale hlavně správné nacenění nemovitostí jako jsou domy či byty a nastavení odpovídajícího pojištění. Nárůst cen materiálů v posledních pěti letech způsobil, že většina domácností má podpojištěný majetek, a to může způsobit dvojitou ztrátu. Říká se: „neznalost zákona neomlouvá“, a právě zákon uvádí, že musíte mít majetek pojištěný na aktuální hodnotu, a když toto neřešíte, tak pak v případě pojistné události může pojišťovna krátit pojistné plnění.
Zajímavé je, že u pojistek na auta si většina lidí ví rady, jak si jej nacenit, ale u pojištění domu nebo domácnosti neznáme reálnou cenu svého majetku. Tušíte, za kolik byste dnes byt či rodinný domek pořídili nebo za kolik byste dnes vybavili domácnost, včetně všech svých osobních věcí? Je čas si udělat revizi a dát na papír co a v jaké ceně je váš majetek.
Klíčovým finančním cílem každého z nás by měla být příprava kapitálu na podzim života. Ten, kdo spoléhá na státní kasu, pravděpodobně bude muset pracovat i v pokročilém věku. Osobní finanční plán pomáhá ke stabilitě udržení si své životní úrovně v době, kdy již pracovat nechceme nebo z důvodu stáří nemůžeme. Identifikuje optimální investiční strategii k dosažení pasivního příjmu a doporučuje jaké produkty použít s maximalizováním státních výhod.
Každý má odlišné představy o tom, jak by měl vypadat jeho důchod. Kdo se na toto životní období finančně nepřipraví, si jej rozhodně nebude moci užít. Čím dříve to pochopíte a čím dříve začnete, tím větší šance je, že si stihnete připravit dostačující kapitál. Snad hlavně mladá generace na školách pochopí kouzlo složeného úročení a dá časový prostor svým penězům, aby se zhodnotily, protože jinak nebude moci do důchodu odejít.
Sníme si o dovolené, lepším autu, studii našich dětí, jejich rovnátkách, rekonstrukci domku nebo koupi bytu. Jak postupovat při tomto snění již mnoho populace neřeší. Většina lidí plánuje dovolenou podle toho, kolik jim zbývá na účtu, než aby na ni pravidelně odkládali každý měsíc. Finanční plán umí dát odpověď, zda je reálné konkrétní cíle naplnit a ukazuje cestu, jak efektivně pracovat s cashflow rodiny pro dosažení konkrétních finančních cílů.
Ukázka osobního finančního plánu s konkrétními cíli
Pracujeme, snažíme se tvořit majetek, vlastníme běžné účty, spořicí účty, stavební spoření a ti více zkušenější využívají investičních příležitostí formou penzijního spoření, nemovitostí, dluhopisů, akcií nebo dokonce spekulují formou investičních alternativ, jako jsou např. drahé kovy a kryptoměny. V oblasti investic je klíčové použít strategii diverzifikace! Diverzifikované portfolio snižuje riziko pro případ propadu hodnoty některých investičních aktiv.
Cílem osobního finančního plánu je doporučení k dosažení vyváženého portfolia na základě konkrétních finančních cílů (dovolená, auto, renta, studie dětí aj.), kolik času je třeba k jejich naplnění a podle citlivosti investora na rizika. Péče o investiční portfolio je důležitá i z pohledu pravidelné aktualizace finančního plánu podle aktuální situace klienta tak, aby se udržela správná alokace investičních aktiv při přípravě kapitálu na uspokojování finančních potřeb a snů.
Osobní finanční plán není pouze seznamem čísel a účtů. Je to komplexní strategie pro dosažení finančního zdraví a bezpečí v různých životních situacích. Identifikuje možné překážky a důkladně posuzuje rizika. Nabízí řešení, jak rizika eliminovat. Poskytuje jasná doporučení, jak efektivně využívat vlastní finanční prostředky a jaké kroky jsou nezbytné pro úspěšné dosažení finančních cílů. Osobní finanční plán je klíčem k finanční nezávislosti, nabízí klid a pocit kontroly nad svým životem.
V době vysokých úrokových sazeb a nákladných hypoték je rozhodování mezi bydlením ve vlastní nemovitosti s hypotečním úvěrem nebo setrváním v pronájmu předmětem intenzivní debaty. Tato aktuální situace vyžaduje hlubší zamyšlení. Přináším vám několik klíčových otázek, rozdělených do čtyř kategorií, které vám mohou pomoci při formování vlastního názoru a rozhodnutí v této složité problematice.
Před úvahou, kterou cestou jít, vám doporučuji si odpovědět na tyto otázky:
Zamyslete se nad všemi plusy a mínusy obou variant (nájem nebo vlastní byt).
K ceně za bydlení obvykle platí, že když je:
Nabízím následující obecný úhel pohledu – jednoduchý propočet. Když najdete roční nájem za méně než 5 % ceny nemovitosti, je fajn zůstat v nájmu. Když je nájem vyšší než 5 %, je lepší jít do hypotéky.
Pozn.: Obecná pravidla neplatí za specifických podmínek, proto je vhodná analýza každé konkrétní situace a v konkrétní ekonomické době.
Podstatné je se rozhodovat na základě objektivních čísel a faktů, nikoli pouze podle emocí. Češi obvykle preferují osobní vlastnictví, ale za jakou cenu? Neustálý boj o dosažení statusu „majitele bytu“ by neměl převážit nad kvalitou života. Každý jedinec je architektem svého vlastního štěstí, a co vás skutečně činí šťastnými a spokojenými, je individuální. Přetrvávající strach a stres nejsou cestou ke šťastnému životu. Je důležité být opatrný a uvážlivý při rozhodování. Občas je jednodušší a méně stresující žít v nájmu, zatímco jindy osud přeje vlastnímu bydlení, které v mnoha zemích není tak běžné jako v České republice.
Jak vypadá dnešní úroková sazba hypoték, je možné sledovat na různých srovnávačích, například https://www.banky.cz/prehled-a-porovnani/hypoteky-na-bydleni/.
Jak vypadá splátka hypotéky, můžete zjistit například v základní kalkulačce na těchto webových stránkách: https://kalkulacky.idnes.cz/kalkulacky.aspx?typ=hypotecni
Příklad:
Byt 2+1 v Brně o výměře 60 m² v ceně 6 000 000 Kč.
Nájem za tyto byty se dnes pohybuje okolo 17 000 Kč/měsíc – plus je třeba zohlednit průběžné zvyšování ceny nájmu v čase o inflaci.
Hypotéka při sazbě 5,39 % na 30 let s fixací na 5 let vychází na 33 655 Kč/měsíc – nevíme, jak se budou pohybovat úrokové sazby v budoucnu, ale i při úrokové sazbě 3 % vychází měsíční splátka hypotéky na 25 296 Kč.
K hypotéce a nájmu je potřeba přičíst také platby za služby (energie, vodné a stočné, plyn) a fond oprav ve výši zhruba 5 000 Kč/měsíc. U vlastního bydlení se navíc platí daně a opravy.
Kdybychom rozdíl mezi nájmem a hypotékou s 3% úrokovou sazbou investovali do akciového fondu s průměrným zhodnocením 6 % p. a., tak po 30 letech při investice 6 000 Kč/měsíc budeme mít kapitál ve výši 6 027 090 Kč. Tedy dostatečnou výši na placení nájmu i v době důchodového věku. V propočtu nekalkulujeme s navyšováním nájmu ani s navyšováním příjmu o inflaci. Ideálním řešením by bylo pravidelnou investovanou částku také navyšovat o míru inflace, aby si konečný kapitál udržel svou hodnotu v čase.
Kdy je pro rodinu ještě únosné si hypotéku vzít a kdy již raději neriskovat?
Bonita a skutečná realita příjmů i výdajů domácnosti je nejdůležitějším parametrem pro rozhodování. Je třeba si odpovědět – mám na to? Znáte, kolik vás jednotlivé kategorie stojí měsíčně v průměru při sledování celého roku? Standardní doporučení profesionálů je, aby celkové náklady na bydlení nepřekročili 50 % z příjmu rodiny.
Děti, naše láska, radost, pýcha, ale i starost. Většina rodičů vnímá své děti jako smysl života a možná i právě proto v otázce peněz často dávají přednost uspokojování jejich potřeb před svými vlastními. Jak zodpovědně a zároveň efektivně přistupovat k tvoření kapitálu pro děti? Jak se vyvarovat chybám, které nás mohou v budoucnu překvapit? Jak připravit sebe a své děti na čas, kdy jim předáte peníze, které jste pracně naspořili?
Hned na úvod je třeba upozornit, že bezpečí a potřeby rodičů mají v rodinném rozpočtu vyšší prioritu než potřeby dítěte. Je nutné, aby nejdříve byli zajištěni rodiče a měli rezervy na nepředvídatelné situace, ale také na ty předvídatelné, plánované výdaje nebo takovou maličkost, jako je dostatečný kapitál na důchod či rentiérský život. Proč? Protože, když nastane finanční problém, obvykle nás nezachrání naše děti, ale náš vlastní finanční polštář.
Při rozhodování, když zbývají v rodině finanční prostředky na podporu dětí, máte hned několik možností. Pro začátek dodám ještě malou, ale důležitou poznámku. Ať už se rozhodnete pro jakoukoliv formu spoření či investování na jméno a rodné číslo dítěte, tyto peníze se stávají vlastnictvím dítěte nikoli rodičů! Rodiči pracně vytvořený kapitál patří dětem a v případě, že by je rodič chtěl použít, může tak učinit pouze pro účely spojené s dítětem. Někdy je nutné mít souhlas opatrovnického soudu, který může trvat několik měsíců či let. V opačném případě je možné zneužití financí z účtu dítěte žalovat – ať už ze strany dítěte, nebo druhého rodiče.
Konečně se dostáváme k tomu, jaké investiční možnosti rodiče mají a jak je efektivně využívat:
Nebudeme chodit kolem horké kaše. Tento produkt není zrovna efektivním investičním nástrojem. Hlavním důvodem jsou vysoké poplatky a nízká flexibilita prostředků neboli špatná likvidita peněz.
Krytí rizik dítěte se dnes dá zajistit bez nutnosti spořicí složky. Některé pojišťovny vytvářejí tzv. balíčky, které investiční částku mohou zahrnovat. Zda se pro to rozhodnete, či jste v minulosti využili, doporučuji tuto pojistnou částku na tvoření kapitálu minimalizovat.
Vytvořenou rezervu na konci pojistného období mohou obvykle vybrat pouze děti. Po plnoletosti dítěte rodiče k penězům přístup již nemají.
Pojistné produkty slouží primárně pro zajištění příjmu v případě invalidity. Zvláště pro děti je nutné, aby toto krytí bylo dostatečně vysoké na 3-5 mil. Kč. Neznám nikoho, kdo by byl schopný s invalidním důchodem přežívat bez podpory ostatních. Zda rodina nemá prostředky na celoživotní péči o sebe a případně i děti, je nutné se pojistit. Děti do určitého věku nemohou mít krytou invaliditu I. stupně u některých pojišťoven, proto je vhodné přidat i pojistné krytí na trvalé následky úrazem.
Bankovní účty pro děti jsou často otvírány rodiči z těchto třech důvodů:
Bankovní účty nejsou vhodné na tvoření dlouhodobého kapitálu z důvodu nízkého zhodnocení. Účet, který nepokrývá ani míru inflace by měl sloužit pouze jako rychlá rezerva či pro krátkodobé plány dítěte, které si spoří na vysněnou věc, ať už je to kolo, iPhone nebo notebook.
V případě zrušení/výběru účtu, kde je naspořeno „více“ peněz (každá banka má své interní pravidla), může banka požadovat souhlas opatrovnického soudu!
Produkt do 60ti let, který za určitých podmínek umožňuje v plnoletosti čerpat částečné odbytné 30 % úspor bez státních příspěvků.
Flexibilita peněz je nejhorší ze všech zde zmíněných investičních produktů. Navíc, když chcete ukončit produkt do 18 let dítěte i s vědomím, že přijdete o státní příspěvky, je zapotřebí mít vždy souhlas opatrovnického soudu (zda se nezmění legislativa).
Tento produkt na rodné číslo dítěte je dle mého názoru vhodný až když jsou 100% zajištění rodiče na své vlastní stáří. Je také vhodné zmínit, že otevřením penzijního spoření na rodné číslo dítěte do 60 let věku tím zavazujete i dítě, že následně tento závazek převezme. Již dnes se objevil jiný typ produktu DIP na dlouhodobé investování na podzim života. Opravdu se domníváte, že státní dotace u penzijka je natolik atraktivní, že by to měl být vhodný produkt pro vaše děti? Možná nakonec z důvodu potřeby dítěte využít peníze na jiné životní potřeby, se penzijko zruší, a nakonec se o státní dotace stejně přijde. Možná ne. Záleží na tolika faktorech…
Atraktivní produkt, který je hojně využíván i na rodná čísla dětí. Stavební spoření umožňuje uspokojit střednědobý investiční horizont a zároveň (v současné době) jeho zhodnocení pokrývá míru inflace. Vklady jsou navíc pojištěné ze zákona o bankách, tedy jeho bezpečnost je pro mnoho konzervativních investorů uklidňující.
Rizika u stavebního spoření na rodné číslo dítěte jsou následující:
Uzavírá-li tedy rodič smlouvu na stavební spoření, měl by si nejdříve ujasnit, kolik bude dítěti let v době, kdy plánuje peníze čerpat (po šestileté vázací lhůtě). Dále, u nezletilého dítěte, zda budou moci být u výpovědi oba rodiče.
Malé připomenutí – výpovědní lhůta u stavebního spoření je obvykle 3 měsíce a začíná běžet od následujícího měsíce ode dne podání. Lhůta může být i kratší, ale obvykle za nějaké, zpravidla nevýhodné, podmínky.
Dlouhodobý investiční horizont nahrává investicím do podílových fondů. Podílové fondy mohou nabízet zajímavé zhodnocení s mírou rizika, které je klient ochotný nést. Nabídka podílových fondů je široká a bez určité znalosti nebo kompetentního doporučení je výběr složitější. Podílové fondy patří mezi nejčastější nabídky finančních poradců a bankéřů, kteří mají zájem na klientech vydělávat. Proto je vhodné nabídku vždy dobře nastudovat.
Mezi důležité parametry znalosti podílového fondu patří:
Nabídka fondů může zahrnovat i jejich nákup na rodné číslo dítěte, ale jak již bylo zmíněno, vhodnější je tvořit kapitál na rodné číslo rodiče. Rodič tím získává svobodu flexibilně s penězi pracovat a zároveň může zvážit, kdy a jak rezervu tvořenou pro dítě jednou předá.
ETF jsou známy jako nízkonákladové fondy obchodovatelné na burze cenných papírů. Poplatková politika je obvykle výhodnější pro klienta a méně pro poradce, přesto se začínají objevovat i v nabídkách odborníků na investování. Je to trend dnešní doby. Přesto i zde je třeba obezřetnosti. Na finanční trhu je bohatá nabídka ETF, proto je zapotřebí dobrá znalost ETF před investováním – jeho investiční strategie, rizika, poplatková politika.
Možnost investovat do ETF na rodné číslo dítěte je už na některých platformách také možná. Přesto doporučuji zvážit všechna pro a proti.
Zda se teenager má zájem v oblasti investování vzdělávat a se svými penězi chce touto formou získat zkušenosti s investováním na kapitálových trzích, věřím, že to je bezpečnější cesta než investice do jednotlivých akcií, minimálně z důvodu větší diverzifikace vkladu.
Ano, i tato forma investice (nejčastěji do zlatých mincí) bývá využívána pro tvoření udržitelného kapitálu pro děti. Rozložení investic do různých investičních aktiv je vhodné primárně z důvodu práce s riziky.
Tato forma bývá využívána i jako investice např. prarodiči, kteří chtějí zanechat něco dětem či vnoučatům nejen jako vzpomínku, ale i jako zajímavou investici. Zlaté mince bývají praktičtější než sbírky a obrazy – lépe se skladují a nemusíte myslet na to, zda se trefíte do vkusu. Navíc, u zlatých mincí je vyšší flexibilita likvidita, když je potřeba směnit je za peníze.
Odborníci se shodují na tom, že rozkládání rizika investováním do různých aktiv se vyplatí, avšak v jakém procentuálním rozložení je již otázka na detailnější analýzu klientských potřeb, investiční zkušenost a finanční plán.
Ať už se rozhodnete využít jakoukoliv formu tvoření kapitálu pro děti, nyní již znáte rizika, jaká se na jednotlivé možnosti váží. Rozhodně doporučuji mít peníze pod kontrolou do poslední chvíle, než pracně vydělané a uspořené peníze předáte dětem.
Nezapomeňte naučit své děti nakládat s penězi!
Vedle efektivního investování je také nutné připravit své děti na práci s penězi, vést je k finanční zodpovědnosti a učit je správné finanční návyky.
Věřím, že základním kamenem, jak posouvat zdravé finanční myšlení svých dětí, je otevřená komunikace, efektivní praxe s kapesným, více je zasvětit do rodinného rozpočtu, finančního plánování rodiny a také je od určitého věku brát na setkání s bankéři a finančními poradci.
Je to dlouhodobá práce, vysvětlování, často i umění vyjednávání, ale časem se to vyplatí. Možná pak vaše dospívající mládež nebude finančně ovlivňována, někdy až manipulována svými známými, partnerem či poradci.
Jistě pak vaše snaha finančně pomoci bude dobře využita a neskončí zneužita. Naučte své děti, že peníze nejsou jenom radost, ale i starost. A nezapomeňte, že děti se učí zodpovědnosti napodobováním, tedy je třeba být i dobrým vzorem v umění, jak hospodařit.
Hledáte tipy, jak vést své děti k finanční zodpovědnosti? Kurzy Děti a peníze, nebo kniha Finanční zralost – klíč k finanční spokojenosti poskytne nejedno doporučení. Další aktivity s dětmi a mládeží můžete praktikovat s využitím 26 případových studií s pracovními listy ze sbírek Finanční zralost v praxi I. a II.
Základním stavebním kamenem do světa investic je správná alokace a diverzifikace. Jaká investiční aktiva se nejčastěji zařazují do investičních portfolií? Jak vybalancovat své investice, abychom se cítili komfortně, ale zároveň jsme byli schopni porazit inflaci? Proč je důležitá disciplína v investiční strategii? I to vám jednoduše vysvětluji na závěrečném příběhu „pečeme kachnu“.
Diverzifikace, jako jedna z klíčových investičních strategií, představuje rozprostření investovaných finančních prostředků mezi různá finanční aktiva a investiční produkty. Tento přístup má svůj hlavní cíl v minimalizaci rizika, který je s investováním neodmyslitelně spojen. Místo toho, abychom se rozhodli investovat veškeré finance do jediné oblasti, například do akcií, je naše portfolio rozloženo do více sfér. To může zahrnovat akcie, dluhopisy, nemovitosti, ale také hotovost či alternativní investice, jako je například zlato, sbírky či kryptoměny aj. Lidově řečeno, neměli bychom dávat všechna vejce do jednoho košíku.
V případě diverzifikace investic lze identifikovat několik hlavních důvodů, proč se jí věnujeme. Jedním z nich je ochrana před nepředvídatelnými událostmi. Pokud je portfolio dobře diverzifikované, prudký pokles hodnoty jedné konkrétní investice nám nezpůsobí značné ztráty. Další výhodou optimalizace portfolia pomocí diverzifikace je, že různá investiční aktiva mohou odlišně reagovat na aktuální situace na finančním trhu a tím nám pomáhají balancovat ziskovost portfolia. Jsou období, kdy se lépe daří akciím, jindy zase dluhopisům, někdy více nemovitostem nebo alternativním investicím. Prostě, když se nedaří v jednom segmentu, mohou nás ostatní držet nad vodou a přinést dokonce zisk. Diverzifikace nabízí efektivní řešení, jak minimalizovat riziko ztrát a zároveň maximalizovat možnosti výnosu.
Rozdělení investičních prostředků do různých typů investičních aktiv je alfou a omegou dobré investiční strategie. Každé investiční aktivum má svá rizika a výnosnost. A právě pro investora je největší výzvou najít tu správnou rovnováhu mezi rizikem a výnosy, aby dosáhl svých finančních cílů.
Hotovost a vklady v bance podléhají primárně riziku inflace, která užírá hodnotu peněz v čase. Při „normální“ inflace ve výši 3 % ročně tak investoři v tomto aktivu přichází každých 10 let o 20 % svých úspor. Bankovní vklady dlouhodobě nepokrývají výši inflace. Spořicí účty mají ale výhodu pojištěného vkladu do výše 100 000 € neboli 2 500 000 Kč na jedno rodné číslo v jedné bance a výnos je očištěn o 15% daň z příjmu. Tyto účty slouží pro krátkodobé rezervy rodiny, které by měly být ve výši 3-6 měsíčných výdajů. Až když jsou rezervy na nečekané životní situace, je čas na investování i do dalších aktiv.
Dluhopisy jsou citlivé na úrokové sazby centrálních bank. Představte si váhy, na jedné straně jsou zisky dluhopisů a na druhé straně výše úrokové sazby centrální banky. Když centrální banka sazby snižuje, tak se zvyšují výnosy dluhopisů a obráceně. V dobách, kdy jsou nízké sazby bank, jsou dluhopisy spíše ztrátové. Dnes máme situaci opačnou. Centrální banky mají historicky vyšší sazby a očekává se jejich snižování, což pro investory znamená výrazně vyšší možnosti zhodnocení. Dluhopisy na sebe váží i kreditní riziko neboli neschopnost emitenta dostát svému závazku splatit dluh neboli proplatit úroky a investici v domluveném termínu. Proto je extrémně důležité prověřit vydavatele dluhopisu, zda je ekonomicky stabilní. Běžní investoři využívají nabídku fondů, kde správci prověřují emitenty pod lupou. Dluhopisy jsou obvykle zařazovány do portfolií na střednědobé časové cíle 3-7 let jako konzervativní investice.
Další vhodnou alternativou střednědobých investic mohou být nemovitosti nebo nemovitostní fondy, které na sebe váží hlavně riziko vývoje cen nemovitostí. Nabídka a poptávka po nemovitostech je ovlivňována úrokovými sazbami hypoték a dalšími ekonomickými ukazateli. Navíc jsem přesvědčena, že právě nemovitosti a jejich vlastnění či spolupodílnictví na vlastnění vám může dát pocit vyšší jistoty. Přesto nezapomínejte, že nemovitost, která nevydělává, například když se nedaří najít trvalého nájemníka nebo když jsou válečné spory a dojde ke zničení, které nekryje pojišťovna může být také ztrátovou investicí.
Akcie a akciové fondy ovlivňuje primárně tržní riziko, kterého se někteří investoři nejvíce obávají, neb se nedá předpovědět. Jaké politické nebo ekonomické zprávy očekávat, zda budou přírodní katastrofy, války nebo epidemie se dopředu neví. Jsou prostě období blahobytu a jsou období, kdy si utahujeme opasky a ekonomickému růstu se nedaří. U akcií je také třeba hlídat finanční zdraví společnosti, tzv. finanční riziko, které vám pomáhá hlídat opět správce fondu. I přes tato rizika, dlouhodobé akciové investice na 10 let a více historicky porážejí inflaci a umožňují tvořit výnosový kapitál. Pomáhají naplnit dlouhodobé cíle. Navíc investiční nástroje jako jsou dluhopisy, akcie, fondy aj., při držení déle než 3 roky, nepodléhají zdanění zisku.
Investiční cíle vám pomohou určit, jaká část vaší hotovosti by měla být investována a do jakých forem aktiv. Při volbě investiční strategie a optimalizaci portfolia je důležité zaměřit se na dva klíčové faktory. Citlivost na riziko vám pomůže určit, jaký je pro vás přijatelný poměr mezi konzervativnějšími a dynamičtějšími investicemi. Investiční dotazník je skvělým nástrojem pro pochopení vaší finanční rovnováhy a sklonu k riziku. Při stanovení této citlivosti myslete na to, jakou ztrátu jste schopni a ochotni unést. Tento nástroj vám pomůže určit, které třídy aktiv by měly tvořit jakou část vašeho portfolia. V neposlední řadě berte v potaz i váš investiční časový horizont podle konkrétní finančních cílů. Pokud máte více času, můžete si dovolit nést vyšší riziko, protože máte více prostoru k nahrazení eventuálních ztrát. Pokud se ale blíží období, kdy budete potřebovat vaše investované prostředky vybrat, měli byste zvažovat konzervativnější investiční strategii.
Zdroj bohatých rentiérů: Capgemini report (2020)
Přemýšlíte, jak rozložit své investice do různých investičních aktiv? Inspirujte se současnými a budoucími rentiéry. Grafy znázorňují alokaci aktiv do různých finančních instrumentů, které se u každého z nás mohou lišit podle konkrétních finančních cílů a citlivosti na riziku. Portfolio budoucích rentiérů jsem zvolila metodikou 60:40 (60 % akcie a 40 % konzervativní investice). Nepodceňujte přípravu finančního plánu a až následně hledejte produkty, které vám pomohou naplnit vaše očekávání.
K tomu, aby se váš finanční plán splnil, je nutné dodržovat investiční strategii. Proč? Představte si, že plánujete pozvat přátele na večeři, gurmánskou baštu – pečenou kachnu s bramborovým knedlíkem a zelím. Recept na kachnu je jednoduchý. Kachnu pořádně osolíte ze všech stran i uvnitř, okmínujete, dáte na pekáč s víkem a pečete 4 hodiny bez otvírání při teplotě 120 °C. Po 4 hodinách sejmete víko pekáče, zvednete teplotu na 170 °C a kachnu dopečete do křupava přibližně půl hodiny. Takhle nějak si podobně připravíte investiční recept na své finanční cíle.
Co by se stalo, kdybyste nedodrželi recept a první čtyři hodiny pekli kachnu na méně stupňů? Ve finančním světě nedodržíte investici v plánované výši. Například průběžně budete vybírat nebo nebudete dle plánu pravidelně investovat. Co by se stalo, kdybyste nedodrželi recept a první čtyři hodiny pekli kachnu na více stupňů? Ve finančním světě se rozhodnete riskovat, protože chcete naspořit více v kratším čase, tedy investujete do velmi rizikových akcií nebo jiných alternativních aktiv, jako je například kryptoměna, začínající společnost bez pravidelného výnosu apod. Co se stane, když se rozhodnete kachnu při teplotě 120 °C upéct jen za 2 hodiny? Myslíte si, že si pochutnáte? Bude kachna upečená? Stihnete uspořit potřebný kapitál za kratší čas? Nedodržíte recept? Co se stane, když nedodržíte investiční strategii, budou peníze na finanční cíle? Čí to bude chyba, když se kachna nepovede? Trouby, protože jste nedodrželi předepsanou teplotu nebo čas? Nebo receptu, když bude kachna vysušená, protože jste ji nepřikryli víkem nebo jste nedodrželi teplotu?
K tomu, abychom měli výbornou kachnu, je nutná nejen znalost receptu, ale také umění dodržet postup a hlavně čas – kuchařskou strategii. K tomu, abyste vytvořili očekávaný kapitál, je třeba dodržet investiční strategii. Například i tím, že posledních pár let před čerpáním renty změníte alokaci na jinou, která bude bezpečnější.
Využití pravidel diverzifikace a alokace investičních prostředků je klíčové pro úspěch jakékoli investiční strategie. Aplikování tohoto principu v praxi může znamenat rozdíl mezi stabilním výnosem a značnými ztrátami. Nevíte si rady, jak své investice nastavit? Vzdělávejte se nebo se neváhejte na mě obrátit.
Cenné kovy a drahé kameny byly v historie tradičními investičními alternativami, a i nadále zůstávají důležitou součástí investičních strategií. Avšak otázka, pro koho je zlato skutečně vhodnou investicí, vyvolává různé názory. Ti, kteří se zabývají prodejem zlata, prezentují své vlastní přesvědčení, zatímco ti, kteří se neangažují v jeho obchodování, mají opačné stanovisko. S cílem vám přiblížit objektivní pohled na tuto problematiku jsem se rozhodla prezentovat relevantní fakta. Tyto informace jsou založeny na historických datech a umožní vám vytvořit si vlastní názor, zda je investice do zlata pro vás vhodná, a pokud ano, kdy, jak a případně v jakém objemu.
Titulky o zlatě v médiích lákají svou pozorností obraty: „Zlato je jistota v nejisté době“, „Zlato udržuje hodnotu v čase, nemusíte se bát inflace“, „Banky nakupují zlato do svých rezerv, a to včetně České národní banky“. Slogany vyvolávají pocit bezpečí a neucelené nebo nepřesné informace mohou způsobit touhu zlato vlastnit za každé životní situace. Pojďme se nyní podívat na problematiku více do hloubky. Rozhodně zde doporučuji si připomenout přísloví: „Dvakrát měř, jednou řež.“
Cena zlata vs celosvětový akciový trh – posledních 50 let
Zdroj: Macrotrends
Zlato je jistě významnou a vzácnou komoditou, která je využívaná nejen v oblasti investic, ale i v lékařství, technologiích a nejvíce v oboru šperkařství, téměř až 50 %. Centrální banky kdysi dávno, v době tzv. zlatého standardu, kdy měny byly podloženy zlatem, měly výrazně vyšší zlaté rezervy než dnes, ale doba se mění. Centrální banky mají povinné minimální rezervy, které mohou být z části pokryty zlatem, ale přístup jednotlivých zemí se extrémně liší. Některé centrální banky mají 0 % zlata v rezervách (např. Kanada), jiné více než 80 % (Venezuela).
Výše zájmu o zlato ovlivňuje jeho cenu, která je tvořena nabídkou a poptávkou, stejně jako u jiných produktů a služeb. Jsou období, kdy zlato roste na svém lesku a jsou období, kdy jeho cena klesá nebo stagnuje a tato období mohou trvat až desítky let. Graf historického vývoje ceny zlata za posledních 50 let v porovnání ceny vývoje akcií největších společností světa (Dow Jones Industrial Average index) ukazuje, že ve zlatě nemáte jistotu! Cena zlata kolísá v čase podobně jako jiná investiční aktiva. Data zároveň ukazují, že v dobách některých ekonomických krizí (šedivá pole v grafu) bylo zlato stabilnější než ceny akcií, ale není to 100% pravidlem.
Historie není budoucnost a nikdo z nás nemáme křišťálovou kouli, nevíme, co se odehraje v příštích 50 letech nebo v čase vašeho konkrétního časového horizontu. Rozhodně tvrzení, že cena zlata „vždy“ roste, je diskutabilní. Cena zlata kolísá v čase a „předpokládá se“, že bude udržovat svou hodnotu v čase.
Jednou z možností a také nejčastěji využívanou je držení zlata formou šperků. Kdo je doma nemáme, že? Tento typ nákupu ale není obvykle využíván jako investiční zlato. Nejen že u šperků zaplatíte DPH, ale ve chvíli, kdybyste je chtěli prodat, tak získáte výrazněji nižší cenu než za investiční zlato stejné hmotnosti a ryzosti.
Zlaté mince a slitky jsou již investičním aktivem, které je v dnešní době od DPH osvobozeno, a neplatí se ani daň z příjmu u fyzických osob při jeho prodeji. Tedy pouze v případě, že tato movitá věc nebyla v období 5 let před prodejem zahrnuta do obchodního majetku, pak je třeba hlídat tento časový test. Tento typ investičního zlata má nevýhodu většího rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou (5-25 %) a navíc se následně řeší otázka, kde a jak zlato uskladnit. Nabízí se tyto možnosti. Pořídíte domů trezor a upravíte svou pojistku domácnosti. Případně si pořídíte bankovní schránku nebo se rozhodnete vaše zlato držet u obchodníka. Tyto služby jsou již za poplatek v hodnotě stovek až tisícovek ročně. Navíc tak podstupujete i kreditní riziko (neschopnost protistrany dostát svým závazkům), které je u obchodníka výrazně vyšší než u banky.
V případě, že se rozhodnete do svého investičního portfolia zahrnout nákup zlatých slitků či investičních mincí, určitě se obraťte pouze na ověřené obchodníky s dlouhou historií, dostupnými recenzemi a aby nabízeli garantovaný výkup za jasných podmínek, které budete znát předem. Dále obchodník by měl zveřejňovat aktuální výkupní tržní cenu, a to i online, neb pak nemusíte čekat na ocenění zlata a jeho směnu za peníze. „Právě transparentní podmínky výkupu zlata obchodníkem jsou pro investora jedním z důležitých parametrů, které je nutné sledovat při investování. Cena při nákupu není to jediné, na co byste se měli soustředit,“ říká Kristýna Maková, certifikovaná poradkyně Golden Gate CZ. „Navíc, i když máte vyšší investiční obnos, nezapomínejte na dělitelnost a při nákupu zvažte kombinaci nejen větších, ale současně i menších zlatých slitků, tato kombinace může být z dlouhodobého hlediska vhodnější než jedna zlatá cihla, protože tak získáváte jednodušší likviditu v případě potřeby směny na peníze pouze části své investice ve zlatě,“ dodává Kristýna Maková.
Při nákupu slitků je nutné vždy získat mezinárodní certifikát pravosti, což rozhodně nemusí být případ u nákupu na internetových aukcích. Těmto spekulativním obchodům se vyhýbejte!
Investoři mohou využívat nízkonákladové investiční fondy obchodovatelné na burze, tzv. ETF (Exchange Traded Fund) nebo ETC (Exchange Traded Commodity). Tyto investiční fondy nakupují přímo fyzické investiční zlato (slitky), které vlastní nebo využívají derivátů, jejichž investiční podkladovým aktivem je zlato, které ale fyzicky nevlastní. Těmto investicím do zlata prostřednictvím investičních fondů se říká tzv. „papírové zlato“. V tomto případě doporučuji cílit na ETF/ETC, které využívá přímo držení fyzického investičního zlata, kde se investor stává jeho spolumajitelem a jeho podíl je krytý zlatem v trezorech Švýcarských bank.
Výhodou těchto investičních fondů jsou nízké poplatky a rychlá likvidita ve chvíli potřeby peněz. Celková roční nákladovost těchto fondů se pohybuje okolo 0,0-0,5 %. Zda se tyto fondy nakupují přes poradce nebo robo-advisora, tak se náklady zvyšují o poplatek za správu a péči o klienta až na cca 0,6-1,5 % p. a. Naopak investoři nemají náklady spojené s fyzicky drženým zlatem. Zda držíte papírové zlato neboli fondy alespoň 3 roky, ani zde zisky z této investice nepodléhají dani z příjmu.
Většina ekonomů, kteří vycházejí z historických dat, se shoduje na názoru, že zlato je alternativní forma investice, která může být v defensivním portfoliu, kde je snaha udržet hodnotu kapitálu v čase, a to v rozsahu 0 až max. 20 % klientského portfolia. U dlouhodobého investičního horizontu má zlato horší výnosnost než světové akciové portfolio, které dlouhodobě překonává míru inflace.
Máte zájem o více informací? Neváhejte a poslechněte si Karla Kořeného, EFP, ekonoma a profíka na investice ze společnosti Finanční svoboda (www.financnisvoboda.cz), který říká: „Polopravda je horší, než lež“ a problematiku probírá více do detailu na svém YouTube kanále ve videu Akcie nebo zlato – co překoná inflaci?
Rozumný investor rozkládá riziko do více investičních aktiv. Před jakoukoliv investicí je dobré si vytvořit vlastní finanční plán postavený na vašich konkrétních potřebách. Jen tak získáte jasnou představu, které produkty do svého portfolia poskládat a v jakém procentuálním zastoupení. S touto alokací a diverzifikací různých investičních aktiv a produktů vám může pomoci odborník na tuto oblast.
